下游需求旺盛，上游供应紧张，卡在中间的动力电池厂商，在经历了一轮产能扩张竞速后，再次迎来升级之战：锂资源之争。

从数据来看，无论是哪种技术路线，每一辆电动车平均都要消耗40kg到50kg碳酸锂作为电池原料，且最新数据显示，碳酸锂两年内暴涨12倍，价格重新回到50万元/吨的“天价”。因此，随着全球燃油车向新能源汽车的转型，锂资源的拥有量已然决定了其在行业的话语权。

从业绩来看，截至今年中报披露，业内锂盐公司净利大涨。其中，天齐锂业净利润同比增长119倍，同行中增速位居第一；融捷股份、天华超净、西藏矿业等归母净利润同比增速亦分别达到4444%、1023%和1018%。

相反的是，电池企业“夹在中间，左右为难”。多数电池供应商一边承受净利下降的压力，一边应对车企的“涨价控诉”。

狭路相逢勇者胜。于是，电池企业勇者们调转船头，着手向上布局，从开始的绑定主材供应商，进一步上探到上游锂矿。但勇者不仅仅是电池企业一派，据起点锂电大数据观察，加入抢锂大战的，还有众多国际车企、第三方跨界企业等。

车企带头加入抢锂大战

对于终端车企来说，原本只需要待在“流水线”的末端等待电池的出货，迫于成本上涨、供应不足等问题，车企开始下场，不仅要自研自产电池，还要自供电池材料。于是，以特斯拉为首的车企纷纷加入这场升级之战。

在特斯拉马斯克的观点里，锂价正丧心病狂地涨，进入锂矿行业将是不得已而为，并且，世界上并不缺锂，问题是开采和精炼的速度跟不上。因此，特斯拉“越过”电池厂商，直接造电池，并且大举进军锂资源。

据统计，近些年特斯拉先后与赣锋锂业、雅化集团、Core Lithium、Liontown Resource、Piedmont Lithium等锂盐和锂矿企业签署了供货协议，同时有消息称，今年特斯拉还参与了天齐锂业港股IPO的认购。

另一方面，特斯拉还积极布局锂电池回收，目前已上线电池回收服务，承诺报废的锂电池将进行专门处理，实现锂电池原材料的100%回收利用。

虽然以上两种方式，都是通过绑定合作方达成供应关系，以稳定价格，但行业认为，短期内锂盐价格不会大幅下降，特斯拉依旧存在“亲自”采矿的可能。

除了特斯拉，大众、宝马、福特、雷诺、Stellantis等知名车企在加快电动转型的同时，也在布局锂资源，据统计，以上车企都签署了锂盐/锂精矿供货长单，供货期限普遍3-5年，最长甚至达到10年。

与此同时，国内部分车企也不甘落后，今年以来，比亚迪海外买矿的消息沸沸扬扬，并且成为斥资30亿认购盛新锂能非公开发行的股票。

此外，蔚来、长城、上汽、广汽均有动作，比如，蔚来方面有业内人士透露，其今年在密集调研锂矿，尤其看好南美盐湖；长城在2017年通过亿新发展入股澳大利亚Pilbara Minerals；上汽和广汽则分别在2021年通过投资公司投资九岭锂业。

多家企业跨界来“分羹”

随着新能源行业站上风口，以往备受追捧的老行业失去了“朝气”。

直接反应出来的是，这些行业中的老牌企业均出现业绩不增反降的现象，至少有80%的跨界企业主要是为了寻求新的业绩增长点，以实现业务结构的升级或者转型。

房地产领域，宋都股份今年3月曾通过子公司宋都锂科与西藏珠峰、启迪清源签订合作协议，三方拟就“阿根廷锂钾有限公司年产5万吨碳酸锂盐湖提锂项目”进行建设。

但需要注意的是，今年8月份，宋都锂科收到西藏珠峰发送的《解约通知函》，合作正式“喊停”。

以水泥为主业的金圆股份，去年11月收购阿里锂源51%股权后，今年6月公告继续拟收购其49%的股权，以全资控股阿里锂源。

更早时间来看，金圆股份今年3月与西藏锂尚科技有限公司签署《捌千错盐湖矿项目扩大试验合作协议》，8月25日，该项目年产2000吨碳酸锂产品线已全线打通顺利批量产出碳酸锂。

至此，金源股份转型上一台阶，并且，有意退出传统建材水泥业务，拟转让全资子公司青海互助金圆100%股权。

医疗领域，ST未来7月公告称，拟收购瑞福锂业、新疆东力两公司各70%的股权。瑞福锂业主要从事锂辉石与锂云母提取制备锂电池征集原材料生产、销售，拥有年产4.5万吨电池级碳酸锂和年产2万吨电池级氢氧化锂生产线；新疆东力主要从事锂矿开采，拥有新疆和田县阿克塔斯地区的锂矿采矿权。

再看做防护手套的康隆达，2021年底曾收购天成锂业16.67%股权，并出资1.5亿元增资，共持有天成锂业33.33%股权。9月再公告称以2.12亿元收购天成锂业17.67%股权。交易完成后，康隆达将持有天成锂业51%股权。

资本重仓锂资源行业，实际上是一把双刃剑。转型或升级成功，企业获得新的增长点，反之，大量资本的投入，或许会使原本的经济状况雪上加霜。

二线电池企业跑马圈“锂”

无论是车企的加入，还是其他领域巨头的跨界，对于动力电池企业来说，锂资源掌握在别人手里，始终是“卡脖子”的。

尤其对于二线电池企业来说，一方面面临行业龙头的市场挤压，一方面还需要应对粮草供给不足的危机，因此，其纷纷向上游材料“突围”。

今年以来，以国轩、欣旺达、中创新航、蜂巢、亿纬锂能等为代表的二线企业“争锂”最激烈。

国轩高科今年上半年多次取得进展。3月，国轩高科控股孙公司宜春国轩矿业成为花锂矿业的控股股东（持股51%），花锂矿业旗下拥有白水洞高岭土矿的探矿权，该矿伴生的氧化锂可采量为2.62万吨。

5月，宜春国轩矿业又以4.6亿元价格成功竞得江西省宜丰县割石里矿区水南矿段瓷土矿(含锂)普查探矿权。该矿探矿权含伴生氧化锂资源量18.175万吨。

此外，国轩高科还与阿根廷胡胡伊省国家能源矿业公司签署协议，将在当地兴建电池级碳酸锂精炼厂。

欣旺达与金圆中科和川恒股份共同注资3.5亿元设立金恒旺，今年7月金恒旺拟斥资收购阿根廷锂矿企业GOLDINKA ENERGY S.A.持有的Laguna Caro矿权项目。

中创新航5月与天齐锂业在锂盐、锂矿等领域开展共同投资与合作研发。同时约定，自今年6月至12月，天齐锂业将通过子公司向中创新航销售电池级碳酸锂。

6月，中创新航与川发龙蟒、圣洁甘孜、眉山产投共同出资8亿元，在眉山成立合资公司，中创新航在合资公司中持股40%。合资公司将在四川甘孜州进行锂矿资源的勘探、开发及综合利用。且锂矿项目投产后，优先保障中创新航眉山电池项目产业链配套。

蜂巢能源6月份与赣锋锂业在锂资源、锂盐供销、电池回收以及产业园建设等多方面达成合作，此外首次与亿纬锂能联手，联合锂矿企业川能动力在成都签署合作协议，共同在德阳-阿坝生态经济产业园投资建设3万吨/年锂盐项目。

亿纬锂能除了与蜂巢、川能动力合作外，通过通过直接参股合资的方式进行布局。年初参股兴华锂盐（持股49%）拥有0.5万吨的碳酸锂、氢氧化锂产能；此外与金昆仑锂业合资的金海锂业，预计将在2022年10月前后达产一期1万吨碳酸锂冶炼，2023上半年达到3万吨的碳酸锂、氢氧化锂产能。

7月，亿纬锂能与紫金锂业（海南）、山东瑞福锂业签订《投资协议书》，拟在湖南成立合资公司，分期投资建设年产9万吨锂盐项目，项目总投资规模预计30亿元。

从时间上看，以上电池企业的锂矿产能大部分会在明后两年落地，自供能力加强，行业优势将会提升。

但需要注意的是，入局的企业还在增加，原有的锂业企业和现有布局的车企、电池企业、跨界企业等四方势力之间的竞争也会加大。

此外，行业预测，短期锂资源的需求会持续高涨，但是全球对锂资源的开采进度也在加快，国外的企业也在纷纷“寻矿”，因此预判，在2023年，供应紧张趋势有望缓解等因素影响，预计锂价后市涨幅或有限。2025年之前，行业供应可能会过剩，锂价或将显著下行。