氢能源产业迎来政策利好。业内专家表示，对于氢能源的投资方向，可关注制氢厂、储氢站、加氢站以及氢燃料电池汽车等。涉及具体上市公司投资标的上，有险资提示目前氢能源以概念题材炒作为主，需谨慎选择。

据财联社记者统计，今年7月以来，包括致远新能、大洋电机、凯美特气、福瑞特装、柴维动力等氢能源概念股获得机构调研。但只有7家险资参与了凯美特气的调研，关注内容包括氢气产能以及核心竞争力等。

氢能源发展前景待观望

氢能源产业迎来政策利好。北京市经济和信息化局官网日前发布《氢能产业发展实施方案(2021-2025年)》提出，2025年前，培育10-15家具有国际影响力的产业链龙头企业，京津冀区域累计实现氢能产业链产业规模1000亿元以上，力争完成新增37座加氢站建设，实现燃料电池汽车累计推广量突破1万辆。

汽车行业分析师张翔对财联社记者表示，氢能源是清洁的二次能源，目前主要应用领域有两个，一是储能领域，为交通行业车辆提供能源；二是用于建筑物供暖。在双碳目标的背景下，大力发展氢能源是减少碳排放的一个主要手段。

具体投资方向上，张翔表示，现有的能源结构靠电力传输，而氢能源传输要建很多专用制氢厂，氢能源运输管道，相关投资非常大。目前氢能源只能作为电力能源网的补充，但不能取代电力输送能源结构。未来投资方向上，包括制氢厂、储氢站、加氢站以及氢燃料电池汽车等。

巴克莱银行的中国区首席经济学家常健表示，据团队测算，在碳中和比较快速的实现碳减排的两个情景里，氢能源大概会有8倍的增加，对温室气体的排放可以减少15%。“虽然比重没有那么大，但是作用非常重大。”

但涉及具体上市公司投资标的上，险资提示需谨慎。某险企相关投资负责人对财联社记者表示，氢能源目前还是以概念题材炒作为主，因为上市公司都没有相关业绩。首先氢能源需要的硬件配套设施不太容易建起来，其次现在已经有了电动化的路线，氢能只是一个方向的补充。氢能源方向的创立者丰田已经把专利开放，想促进全球一起发展，但没有具体进展。目前上市公司也没有特别好的标的。

财联社记者注意到，多家上市公司公告表示，目前氢能业务占比较小。全柴动力公告称，公司主营业务为发动机的研发、制造与销售，与氢燃料电池业务相关的资产规模较小，非主营业务且暂无营业收入，即使投产，预计对上市公司整体业务影响也较小。浙江新能发布公告称，氢能板块业务对公司经营业绩影响有限。

险资冷谈调研相关氢能源概念股

财联社记者注意到，近期多个氢能源概念股较为活跃，包括致远新能、大洋电机、深冷股份、厚普股份等。7月以来，包括致远新能、大洋电机、凯美特气、福瑞特装、柴维动力等氢能源概念股获得机构调研。

光大证券表示，北京市发布氢能产业发展实施方案，各省市也陆续出台氢能发展规划，之后第一批示范城市群名单的公布将成为产业发展的重要节点。燃料电池产业发展拐点在即，建议关注各关键设备供应商与系统集成商，推荐亿华通-U；关注美锦能源、冰轮环境、厚普股份、潍柴动力。

但险资对氢能源概念股调研表现冷谈。截至7月以来，险资共调研了193只个股，其中涉及氢能源概念的只有凯美特气获得险资调研。具体来看，凯美特气在8月5日和8月6日获得机构调研，共计有7家险资参与调研。

调研内容显示，凯美特气目前氢气产能2万多吨，主要是提纯后返还给上游企业；与中石化合作在海南海口建立了加氢站，在4月份博鳌论坛正式召开时，给博鳌论坛期间给氢能大巴提供氢能，已经成功地把氢能新能源向下游供应了。未来的话中石化是准备在海南建10个左右，中石化是准备在未来5年内在全国建1000座加氢站。

凯美特气还表示，其核心竞争优势是未来形成全产业链的能力，如钢瓶处理，国际、国内没有几家企业有这方面的处理能力，提纯、混配能力、控制气源，整体的生产的技术实力，都有完全的竞争优势。

多位险资人士对财联社记者表示，对氢能源概念股谨慎关注。其中一位保险资管相关投资负责人则对财联社记者表示，关注潍柴动力，即使不考虑燃料电池也可以买。但涉及到一些炒作氢能源的小市值股票险资并不能买。